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6月3日的下午时分, 成都市科技局举行了媒体通气会, 红星新闻记者于该会上得到消息, 近日, 成都市科技作出新动作, 相关部门联合成都市财政局出台了一个办法, 名为《成都市财政科技资金“先投后股”支持科技成果转化试点办法》，此办法中, 财政科技资金借助一种制度创新理念, 即“先期投入予以支持、后期应约进而转股”, 来对“投早投小、投硬科技”的行动给予支撑, 在支持限度方面, 单个项目最高能够得到2000万元的支持, 在支持周期上, 最长可达5年。

这标志着成都市财政科技资金支持方式实现又一重大制度创新。

《办法》着眼于通过“先期投入支持、后期按约转股”这种机制创新, 全力推进财政科技资金, 从“无偿划拨”的形式朝向“有偿支持”的形态进行转变, 让项目组织形式, 由“企业申报评审”的模式转至“市场发现遴选”的模式, 如此一来, 能够切实有效地破解, 因早期成果转化活动自身存在研发投入巨大、项目风险偏高、研发周期漫长、市场前景难以确定, 导致成果持有人没有资金来实现转化, 而市场资本又不敢进行投资。进而造成的成果转化“市场失灵”的这种困境。以制度创新, 去打通从实验室到生产线的关键链条, 接着构建完善“先投后股资助-种子-天使-创投-产投-并购”全生命周期资本服务体系, 进而为科技成果加速去转化, 还打通“最初一公里”, 最后为培育新质生产力注入科技金融新动能。

从“无偿划拨”到“有偿支持”

单个项目最高支持2000万元

《办法》明确, “先投后股”是这样一种情况, 财政科技资金采用项目资助的方式, 先期投入到那些还没有获得投资机构投资的, 处于种子期、初创期的企业, 以此来支持这些企业开展二次开发、概念验证、中试熟化以及小规模试产等科技成果转化活动；待到达到转股条件之后, 把投入的资金转化为企业的股权, 由市属国有企业来履行出资管理的职责, 并且适时地退出。

“先投后股”这种制度创新, 处于原有财政科技资金从“拨”转变为“贷、投、贴”的基础之上, 是又一回重大的制度突破, 它打破了传统财政资金那种无偿资助的方式, 它创新了财政科技资金新的使用方式, 它还有效弥补了成果转化早期资本缺失的问题。

《办法》秉持“投早投小、投硬科技”导向, 打造“风险共担、利益共享”机制, 依照“市场运作、专业管理”原则, 健全“尽职免责、宽容失败”保障, 如此一来, 早期企业难以获投资机构投资的困境得缓解, 企业成果转化风险被分担，成果转化收益实现共享。

市科技局里涉及负责人进行分析, 于“先投”这个阶段, 财政方面的科技资金在先前的时候, 是以项目资助的方式去扶持那些暂时还没有社会资本进入局面的初创科技企业；进而到了“后股”的阶段处, 当企业达到标准之后, 会把资助资金转变为股权。

这样的做法，既将早期企业在融资、以及成果转化方面所面临的难题给破解了, 进而推动技术能够落地并走向产业化阶段, 又杜绝了传统无偿资助情况下企业只会重视申报这件事, 却轻视实际成效的问题, 与此同时, 使得财政科技资金改变了原来“无偿资助”的方式, 转变成了“有偿使用”, 达成财政资金高效利用的目的, 构建并形成了一种风险共同承担、收益共同分享的长效且可持续的机制。

在支持力度方面, 《办法》给出了“真金白银”, 单个项目支持额度原则上不超过1000万元, 重大项目则不超过2000万元。与此同时, 设置了清晰规范的准入底线, 《办法》明确财政支持资金不超过企业成果转化总投入的50%, 企业现金实缴出资不低于注册资本的15%, 创业团队持股比例不低于30%（含知识产权作价入股）。

企业主体责任在制度创新方面得以体现, 稳固创业团队核心动力, 全力优化科技成果转化的创新生态, 保障项目能够良性可持续推进, 相关负责人说道。

从“企业申报评审”到“市场发现遴选”

主动发现精准挖掘“好苗子”

对于《办法》, 在项目发现机制方面, 做出了创新突破6.22聚焦！成都财政科技资金‘先投后股’新规亮点解读，不再仅是那种“坐等企业上门申报”的情况, 而是借助多元化渠道, 把往昔的“被动申报”转变为“主动发现”这般来挖掘培育优质种子期企业, 以及初创期企业。

哪些企业可以获得支持？

《办法》作出明确规定, 重点着重于聚焦“9+9+10”现代化产业体系展开, 依靠“科创天府·智汇蓉城”活动对接的项目, 以及“蓉漂杯”等重大创赛获奖的项目, 还有重大创新平台“沿途下蛋”的项目, 以及高校院所创业孵化的项目等所成立的企业。与此同时, 由专业成果转化机构、中试平台、投资机构、行业协会、产业链专班、区（市）县及产业园区等推荐的企业, 同样处于支持的范围之中。

负责人表示, 这样的项目遴选机制在进行筛选的过程中, 相比之前而言, 展现出了更为显著的市场化特征, 其专业化程度也更高, 精准化表现更为突出。与此同时, 该机制紧紧跟随着“9+9和”10现代化, 为产业体系提供支撑, 在精准匹配城市产业发展方向方面发挥着重要作用；它还指引鼓励科技创新创业团队设立企业, 以此着手实施科技成果转化工作, 促使财政资金能够在早期就投入进去, 且针对规模较小的项目进行投入, 重点投向硬科技领域, 通过这样的方式精准地给予亟需获得支持的早期创新主体以帮助。

财政科技资金采用“先投后股”方式, 此方式借助制度设计, 把政府引导跟市场机制进行深度融合, 且遵循“市场运作”“专业管理”的原则。

《办法》作出明确规定, 由成都生产力促进中心参照基金投资决策流程, 依照“项目筛选 + 尽职调查 + 投资决策”的程序来遴选企业, 进而提出立项建议, 之后拿给市科技局审批, 审批通过后再进行报批, 如此一来, 这便在极大程度上提高了项目筛选的专业性以及市场适配度。

转股的设计同样展现出市场信号。《办法》作出明确规定。其中设定的转股条件是“企业获得投资机构投资”这一情况。这也就意味财政资金只有在企业得到市场认可之后才会转变为股权。进而达成政府与市场的同频共振。转股比例按照投资机构就企业所做的投资估值来进行核算。市场化的这种定价方式。既能够确保国有股权原本该项有的收益权益。又保障了创业团队的合理利益。

在转股之后, 会引入市属的国有企业来负责股权方面的管理以及投后服务工作, 具体是由成都产业投资集团有限公司来承担股权管理以及投后服务的职责, 以此达成“前端资助”和“后端资本”的专业分工情况, 进而能够为企业发展给予长期的赋能。

《办法》在流程方面, 就企业入库, 以及企业遴选而言, 针对项目立项这种情况, 还有项目签约, 资金拨付环节, 以及转股前管理和其在转股之后所要做的管理，另外绩效评价等八个流程予以规范, 在资金使用之处, 采取那种被称作“里程碑式”的分期拨付办法, 依据约定当中的技术或者产业化方向的节点来进行分批拨付, 负责人作出介绍声称: “采用这样的方式, 不但能够有效地对存在的风险实行有效控制, 而且还可以保证资金使用具备精准性以及及时性。”。

尤其要指出的是, 资金运用是依据成都市财政科研项目经费“包干制 + 负面清单”来施行管理的, 这给予了企业更为广阔的资金使用权, 契合早期企业灵活运营的特性。“如此这般, 切实简化了经费使用的流程6.22聚焦！成都财政科技资金‘先投后股’新规亮点解读，削减了制度方面的约束, 将企业创新的能动性最大限度地予以释放。”负责人这般分析道。

最长5年，担当企业“成长合伙人”

“三个区分开来”破解“不敢投”

财政科技资金有着“先投后股”这种方式来开展对科技成果转化的试点支持, 这其中, 它不仅仅是为那些处于初创阶段的科技企业给予成长所需的“第一桶金”, 更为关键的是, 借助制度方面进行创新, 从而去发挥财政科技资金所具备的“背书”作用以及“牵引”作用, 以此来降低早期阶段科技成果转化过程中所存在的风险, 进而吸引更多来自市场化的资金, 一同去培育科技领域的“明日之星”, 最终达成财政资金跟社会资本一起推动科技创新以及科技成果转化的协同联动状态。

给那些还没有得到机构投资的早期成果转化项目予以支持, 怎样去当好初创科技企业的“成长合伙人”呢? 《办法》作出了明确规定, 在“先投”阶段, 科技项目的支持周期最长是5年。在这5年之内, 如果达到了转股条件, 那就实施转股；要是项目执行满了5年, 却没有达到转股条件, 就要按照科技项目管理程序验收结题。这样的一种设计, 给企业提供了充足的研发以及成长时间, 有效地避免了短期业绩压力的产生, 使其政府扶持能够是以耐心资本的方式陪伴企业成长。

《办法》构建了尽职免责机制, 充分落实“三个区分开来”要求, 明确倘若管理主体针对项目投资所作出的决策未能达成预期目标, 不过符合法律法规以及国家和省市相关规定, 并且已经履行勤勉尽责义务、未曾牟取非法利益的, 便不作负面评价, 依照规定依纪依法免除相关责任。起草说明表明, 这一制度极大地调动了管理主体的积极性, 在根本上破解了“不敢投”的制度障碍。

《办法》里对管理主体作出了明确规定, 市科技局、市财政局乃“先投后股”试点的业务主管部门, 其中部分, 市科委负责牵头制定管理制度、组织立项、监督检查以及绩效管理, 市财政局负责关乎资金安排下达这一方面以及监督管理, 成都生产力促进中心负责“先从被投资企业中以投资方式分批投入资金”阶段项目的项目管理, 成都产业投资集团有限公司负责“后股”时期股权管理以及投后服务。

自印发之日起, 《办法》开始施行, 其有效期为3年, 并且勉励倘若存在条件的区（市）县去探索开展“先投后股”试点, 进而构建起部门协作以及市区联动的试点格局。

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